未来具多重看点，有望引领行业整合：1）基因独特领跑潜在整合：中小车企自建物流难形成规模经济，大车企物流转型受母公司掣肘，具第三方基因的长久是最可能的产业整合者；2）布局零部件切入供应链：零部件业务蛋糕巨大，长久有望借管理灵活性优势弯道超车，长久物流目前95%收入来自整车业务，若达到整车-零部件业务收入10：6配比（可比公司长安民生物流为10：7），将增厚2018年盈利74%，未来如能藉此成功切入车企供应链将大幅提升盈利；3）精品化细分业务尝试锦上添花：整车物流市场日趋成熟，“小而美”细分不断成长形成有吸引力市场，长久布局高利润率高端特殊汽车物流，可能成为利润潜在看点。
估值与建议：目前股价对应2016/17年33.5/28.8倍市盈率，考虑A股市场对供应链物流和新股的高热度及公司具备的整合行业和借零部件业务切入车企供应链的良好基础，若切入成功未来盈利有大幅上调可能，目标价36元，对应2016/17年40.8/35倍市盈率。
大杨创世：圆通借壳获批，开启“互联网+快递”转型之路
圆通成功借壳上市，快递第一股尘埃落定。9月13日晚间，大杨创世发布公告称，收到证监会《关于核准大连大杨创世股份有限公司重大资产重组及向上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》，批复自下发之日起12个月内有效。根据交易方案，大杨创世拟出售全部资产与负债，并以发行股份方式收购圆通速递100%股权，后者交易作价为175亿元。此外，公司拟向喻会蛟、张小娟、阿里创投等共计7名特定对象非公开发行股票募集配套资金不超过23亿元。交易实施后，圆通速递的控股股东蛟龙集团将成为上市公司的控股股东，圆通速递的实际控制人喻会蛟、张小娟夫妇将成为上市公司的实际控制人，此次交易构成借壳上市。这也意味着圆通将成为“四通一达”中第一家成功借壳上市的快递公司。
17日，物流板块走强。同花顺数据，截至发稿，长久物流涨停，大杨创世涨逾5%，音飞储存、澳洋顺昌、怡亚通、外运发展等涨幅居前。
消息面上，据统计，今年“双11”期间，全行业将有268万人一线人员投入到“双11”快递服务当中，较去年增长超过50%，干线车辆增长59%，航空运力增长40%左右。
一年一度的“双11”不仅是电商和消费者的盛宴，也给快递行业带来无限的机遇。随着“双11”和电商的高速发展，中国已经成长出了一批世界级的快递物流公司，仅用了五年，单个快递公司日均处理快递包裹量已经从100万单跃升到1000万单级别。
有券商分析报告称，每年的“双11”作为考验快递业应对极限峰值的测试，都在推动快递企业运营能力进行系统性升级。在包裹量高速增加的环境下，每年的“双11”峰值都将成为各大快递公司第二年的常态水平，形成行业良性循环、支撑快递业务量保持较高增速。
到今年为止，快递业已经连续5年增幅超过50%，成为中国增速最高的行业之一。“过去10年看电商，未来10年看物流”，随着政策和制度红利预期将大规模释放，大数据和智能化的渗透、基础交通设施的建设和消费升级，快递行业将迎来黄金发展十年。
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长久物流：第三方汽车物流巨头，行业整合和汽车供应链潜在领跑者
长久物流作为国内第四大专业汽车物流商，是一家实力位于行业前列，管理出色，具备独特基因的民营企业：汽车物流总量大，具备多维潜在空间：1）容量维度，结合德勤咨询的数据和预测，2018年汽车物流总市场需求将达1800亿，其中整车物流550亿，零部件物流1250亿，目前主要汽车物流商业务集中在整车领域，零部件物流为巨大蓝海；2）深度维度，车企物流环节启用第三方比例低（45~60%），未来与车企供应链的深度整合将增加第三方份额；3）广度维度：二手车、售后备品物流等与汽车存量相关市场将成为潜在增长极，国外已有Meritor等专营后市场备品物流的成功先例。
竞争格局具雏形，业态模式初步形成：1）结构高度分层：大物流商获取车企订单，搭建网络，无车承运为主，以合理制度设计组织起各自独立管理的小承运商，实现效率最大化；2）客户关系牢固：汽车厂商对物流要求高，倾向于长期合作关系，长久物流五大客户三年来未产生变化；3）毛利率稳定：长久物流常年保持15~16%毛利率，高于同业可比公司。
公司行业地位领先，借助资本市场平台谋求进一步发展。圆通速递目前在全国范围拥有自营枢纽转运中心60个，终端网点超过24000个。截至2015年底，圆通速递快递服务网络覆盖全国31个省、自治区和直辖市，地级以上城市除西藏阿里地区外已实现全覆盖，县级以上城市覆盖率达到93.9%。圆通速递已陆续推出港澳台、东南亚、中亚、欧洲及美洲快递专线产品，实现快件通达主要海外市场。根据中国快递协会信息，圆通速递2015年全年业务量在快递行业排名第一。通过本次交易将拥有资本市场运作平台，未来可积极运用资本市场各类工具，获得更加充足的可调配资源、实现更加广泛的网络覆盖、提供更加多元化的快递产品和服务、获取更加先进的技术和经验，为公司长远发展奠定良好的基础。
国旅整体并入港中旅，业务协同及资产注入可期。国旅集团整体并入港中旅集团，成为港中旅集团下属全资子公司。国旅旗下免税品经销、中免商城等业务板块与华贸物流业务存在协同。公司作为港中旅旗下唯一物流上市平台，有望迎来物流资产注入。
跨境综合物流领域的领导企业。预计2016-2018年公司将实现归属母公司净利润3.36、4.16、4.90亿元，对应EPS为0.34/0.42/0.49元。对应PE分别为32、26、22倍。公司作为规模最大的跨境第三方物流服务商，兼顾内生式增长和外延扩张战略，中短期工程物流业绩增长确定、长期布局跨境电商综合物流服务。
自有航空网络如虎添翼，在国际快递市场布局中抢占先机。圆通速递是国内仅有的两家拥有自有航空公司的民营快递企业之一，逐步实现通过自有航空集聚各地优质资源的发展目标。截至2016年5月31日，圆通速递拥有4架自有货机，1架租赁货机，开通全货机航线3条，全货机运行航站4个。圆通与波音公司签订了20架B737-800BCF改装订单，第一架计划于2018年初投入运行，圆通计划2020年拥有32架全货机机队。届时将全面形成覆盖全国、连通国际的服务网络。在开拓东南亚、北美、欧洲等海外快递市场中抢得先机。
获阿里巴巴战略投资，巩固龙头地位。阿里创投与云锋新创分别持有圆通速递11.09%和6.43%股份，位列第二和第三大股东。据统计，2010年到2015年全国网络购物规模从0.46万亿增长至3.8万亿，年复合增长率为61%。国内主要快递企业70%-80%的业务量来自电商，快递业务量与电商规模的增长趋势一致，网络购物是快递行业发展的主要驱动力。2015年圆通业务中70%包裹来自电商，与阿里联姻将助推以电商件为主的圆通速递的长久发展。同时阿里打造的菜鸟网络可获取大数据服务，给物流资源整合注入活力。
盈利预测。假设圆通速递将在2017年并表，考虑配套融资情况，预计2016-2018：年大杨创世EPS分别是0.13元、0.56元和0.63元，参考目前行业平均水平，并考虑到圆通第一家借壳成功的先发优势和快递龙头地位给予2017年PE50倍估值，目标价28元。
华贸物流：外延扩张业绩可期，领军跨境综合物流
轻资产规模化，国内领先的跨境综合物流服务商。公司作为轻资产运营的第三方物流服务商，通过整合物流市场资源、灵活响应市场变化，在保持毛利稳定的基础上实现了主营业务海空运国际货代的逆势增长。作为央企背景的跨境物流龙头企业，实行高度市场化的激励机制，在高管期权激励、子公司管理层激励等方面走在市场前列。布局跨境电商物流，与主业协同发展。随着政府政策逐渐细化，跨境电商市场尤其是跨境进口电商在繁荣成长的同时将逐步走向正规化，也为优秀的跨境综合物流服务商脱颖而出提供了机遇。公司通过14年收购德祥集团获得进口仓储分拨资质，未来有望通过外延并购完成跨境物流全链条布局，跨境电商业务与公司现有货代业务有较高的协同效应，公司有望成为跨境进口电商物流领域的领军企业。
并购中特物流，细分领域优势地位确保中短期业绩高速增长。公司并购中特物流切入电力工程运输、核物流等特种运输领域。受益于特高压建设提速，中特国内工程物流业绩增长确定。核物流领域与中广核联合布局，建立技术及市场壁垒。于2016年二季度完成并表，上半年贡献利润6954万元，占公司利润总额增幅的79%，对公司业绩提振明显，预计每年贡献净利润1亿以上。